Малайзийские платежи в цифровой экономике Юго-Восточной Азии

Экосистема платежей Малайзии играет важную роль в цифровой экономике Юго-Восточной Азии, а ее зрелость, инновации и политическая поддержка делают ее ключевым игроком в развитии региональных цифровых финансов. Ниже представлен подробный анализ:

1. экономические и цифровые основы

• размер экономикиМалайзия - третья по величине экономика в Юго-Восточной Азии (после Индонезии и Таиланда) с ВВП около 430 миллиардов долларов США в 2023 году и вкладом цифровой экономики около 231 TP3T (почти 100 миллиардов долларов США).
• Проникновение Интернета84% (2023), проникновение смартфонов превысит 90%, что создаст базу пользователей для цифровых платежей.
• Стратегия правительства::
  • Цель проекта MyDigital: 25% ВВП в цифровой экономике к 2030 году.
  • Программа "Безналичное общество" поощряет использование электронных кошельков (например, Touch 'n Go eWallet, GrabPay и т. д.).

2. Характеристика рынка платежей

(1) Диверсифицированные способы оплаты

• банковский перевод: FPX (Financial Process Exchange) - доминирующая система банковских переводов в режиме реального времени, на долю которой приходится более 40% онлайн-транзакций.
• электронный кошелек (например, для денег)::
  • Топ-3 платформы: Touch 'n Go eWallet (более 18 миллионов пользователей), Boost (принадлежит Axiata), GrabPay.
  • Унифицированный стандарт QR-кода DuitNow обеспечивает кросс-платформенное взаимодействие (аналогично PayNow в Сингапуре).
• Трансграничные платежи::
  • DuitNow взаимосвязана с PayNow Singapore и PromptPay Thailand.
  • Alipay+, WeChat Pay охватывают китайскую сцену путешественников.

(2) Баланс между регулированием и инновациями

• Политика BNM (Bank Negara Malaysia)::
  5 лицензий на цифровые банковские услуги (включая консорциум Grab-Singtel) для содействия расширению доступа к финансовым услугам.
  К 2025 году все торговые предприятия должны будут поддерживать платежи с помощью QR-кодов.

(3) Положение Малайзии в Юго-Восточной Азии

Ключевые наблюдения.
- Малайзия уступает Индонезии по масштабам, но лидирует по сложности регулирования.
- Инициативы по налаживанию трансграничных связей придают ему связующую роль на региональном уровне.

Проблемы и перспективы

Задачи.
- Сельские районы по-прежнему полагаются на наличные деньги (30% населения).
- Конкуренция со стороны таких суперприложений, как Grab, доминирует над кошельками.

Возможности.
- Исламские цифровые финансы: Малайзия позиционирует себя как мировой лидер в области финтеха, отвечающего требованиям шариата.
- Рост BNPL: ожидается удвоение до $500M к 2025 году.

Заключение.

Малайзия выступает в роли "регулятивной песочницы" для платежей в странах ЮВА - менее многолюдной, чем Сингапур, но более продвинутой, чем развивающиеся рынки, такие как Вьетнам. Ее реальное влияние заключается в установлении совместимых стандартов (например, DuitNow QR), которые могут стать региональными эталонами.

Углубление малазийской экосистемы платежей и региональный синергетический эффект (продолжение)

4. Проблемы и болевые точки

Несмотря на стремительный рост малазийского рынка платежей, он по-прежнему сталкивается со следующими ключевыми проблемами:

1. Зависимость от денежных средств, которая еще не полностью устранена

   • В сельских районах (например, в восточной части Малайзии - Сабах, Саравак) по-прежнему проживает 30% человек, предпочитающих операции с наличными.
   • Некоторые ММСП сопротивляются безналичным платежам из-за комиссий или технических ограничений.

2. Рынок электронных кошельков конкурентоспособен, но на нем трудно получить прибыль

   • Такие ведущие платформы, как Touch 'n Go и Boost, полагаются на субсидии для привлечения клиентов и еще не достигли стабильной рентабельности.
   • Такие суперприложения, как Grab, монополизируют пользователей благодаря высокочастотным сценариям, таким как такси и еда на вынос, и местные игроки находятся под давлением, чтобы выжить.

3. Фрагментация трансграничных платежей

   • В то время как DuitNow имеет связь с Сингапуром и Таиландом, взаимодействие с Индонезией (крупнейшим рынком в Юго-Восточной Азии) и Вьетнамом все еще ограничено.
   • Неэффективные мультивалютные расчеты и более высокие издержки для малых и средних предприятий, ведущих трансграничную торговлю.

5. будущие тенденции и возможности

(1) Взрывной рост BNPL (покупай сейчас, плати потом)

• Темпы роста BNPL-сервисов, таких как Atome и Split, в Малайзии превышают 40% в год, и ожидается, что к 2025 году рынок достигнет 500 миллионов долларов.
• BNM планирует ввести нормативную базу, которая обеспечит баланс между рисками и инновациями, возможно, опираясь на австралийские правила "ответственного кредитования".

(2) Лидерство в области исламского финтеха (IFT)

• Глобальные исламские финансовые активы составляют около 3 триллионов долларов США, из которых на Малайзию приходится 60% (первое место в мире).
• Инвестиционная платформа Ethis, цифровой банк Wahed и т. д. предлагают платежные решения, соответствующие нормам шариата (например, запрещают начисление процентов, но разрешают распределение прибыли).

(3) Пробное продвижение CBDC (цифровой валюты Центрального банка)

• BNM завершил проверку концепции (проект Dunbar) для оптовых CBDC и может провести пилотный проект для розничных CBDC в целях расширения доступа к финансовым услугам.

6. Пути воздействия на цифровую экономику в Юго-Восточной Азии

Вывод: региональные "лидеры среднего уровня"

Уникальная ценность Малайзии в экосистеме платежей Юго-Восточной Азии заключается в том, что она более приземленная, чем Сингапур (охватывает разнообразную пользовательскую базу), и более регулируемая и зрелая, чем Индонезия/Вьетнам, - это баланс, который делает ее:

1. Полигон для инноваций в сфере регулирования(например, шаблон лицензии на цифровые банковские услуги может быть скопирован Филиппинами)
2. Региональные штаб-квартиры - трамплин для транснациональных корпораций(Пример: Ant Group использует КЛ в качестве операционного центра в Юго-Восточной Азии)

Прорыв в проникновении в сельскую местность и трансграничное взаимодействие повысят его влияние с "законодателя стандартов АСЕАН" до "глобального центра исламской цифровой экономики".