Платежный шлюз Razorpay: "Alipay India" приказано приостановить деятельность, Ant Group была мажоритарным акционером

Индийский платежный гигант Paytm потерпел крупную неудачу.

В четверг Paytm объявила о том, что Резервный банк Индии (RBI) предписал компании прекратить работу популярного сервиса мобильных кошельков и другие операции с марта, что существенно повлияет на доходы компании от основного платежного бизнеса.

Эта новость привела к тому, что акции материнской компании Paytm, One97 Communications, упали на 201 т.р. в четверг, коснувшись дна, и еще на 201 т.р. в пятницу. Двухдневное падение достигло 361 т.р., акции упали с 761,20 до 487,20 рупий, а рыночная капитализация компании уменьшилась на 2 175,5 крор (примерно 18,8 млрд рупий). .

Наблюдатели за рынком рассматривают распоряжение RBI о приостановке операций как еще одно наказание за предполагаемые нарушения Paytm в области отмывания денег.

Представитель Paytm заявил: "One97 Communications Ltd и Paytm Payments Bank всегда следовали самым высоким этическим стандартам. Мы подтверждаем, что ни мы, ни основатель и генеральный директор OCL не находимся под следствием правоохранительных органов в связи с отмыванием денег".

Примечательно, что всего два месяца назад Уоррен Баффет полностью очистил свою долю в Paytm, а такие крупные акционеры, как SoftBank и Alibaba Group, также решили значительно сократить свою долю в 2023 году.

Подозрения в отмывании денег привели к приостановке деятельности

В среду RBI потребовал от индийского платежного гиганта приостановить большую часть операций из-за постоянных нарушений нормативных требований и проблем с регулированием. RBI заявил, что банки, осуществляющие транзакционные операции Paytm, должны прекратить работу после 29 февраля. Однако существующие клиенты смогут снимать средства и использовать баланс на своих предоплаченных картах или кошельках без каких-либо ограничений.

Этот неожиданный шаг свидетельствует о растущем недовольстве местных регуляторов финтех-компаниями и предупреждает о возможных дальнейших действиях.

Сообщается, что решение RBI о приостановке деятельности Paytm было принято в первую очередь из-за неспособности компании эффективно управлять рисками отмывания денег.

По данным индийской газеты Economic Times, многие продавцы Paytm совершают огромные объемы транзакций, некоторые из которых составляют десятки миллионов рупий, что не соответствует суммам, традиционно собираемым продавцами. Также есть случаи, когда к одному аккаунту привязано более тысячи кошельков, что вызывает повышенную обеспокоенность тем, что Paytm способствует отмыванию денег.

Агентство Reuters сообщает, что сотни тысяч аккаунтов Paytm были созданы без надлежащей проверки личности (KYC), в нарушение международных правил по борьбе с отмыванием денег.

В ответ на это Виджай Шекхар Шарма, основатель и генеральный директор Paytm, 2 февраля вышел на платформы социальных сетей и заявил: "Дорогие пользователи Paytm, ваши любимые приложения продолжат работать в обычном режиме, и после 29 февраля никаких изменений не будет. Я приветствую каждого пользователя за его неустанную поддержку. Для каждой проблемы есть решение, и мы искренне привержены служению нашей стране и полному соблюдению законов. Индия будет продолжать получать награды за глобальные инновации в области платежей и услуг по расширению доступа к финансовым услугам - PaytmKaro является самым большим сторонником". Однако он никак не отреагировал на штраф RBI.

Paytm провела конференц-звонок после закрытия торгов в четверг, но не смогла восстановить доверие инвесторов. По меньшей мере пять брокерских компаний, включая JP Morgan и Citi, понизили рейтинг акций до уровня "продавать". JP Morgan снизил целевую цену для компании на 331 TP3T до 600 рупий, а Morgan Stanley - на 201 TP3T до 555 рупий. Инвестиционный банк Jeffries понизил рейтинг акций Paytm до "неперспективного" с "покупать" и целевую цену до 500 рупий с 1 050 рупий.

Директива RBI оказала значительное влияние на основной платежный бизнес Paytm, на который приходится 59% выручки компании, - пишет в своем отчете аналитик JPMorgan Анкур Рудра, - Хотя влияние на остальные виды бизнеса может быть не столь значительным, оно будет постепенно подрывать сетевой эффект и репутацию бренда экосистемы Paytm "продавец-потребитель", если компания не сможет успешно перевести свой бизнес в другие банки". Хотя влияние на остальные виды бизнеса может быть незначительным, если компания не сможет успешно перевести свой бизнес в другие банки, это постепенно подорвет сетевой эффект и репутацию бренда экосистемы "торговец-потребитель" Paytm.

По мнению аналитика Macquarie Суреша Ганапати, директива RBI существенно ограничивает возможности Paytm по удержанию клиентов в рамках своей экосистемы и может оказать значительное влияние на доходы и рентабельность в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

По мнению аналитиков, действия RBI вызывают опасения, что кредитные партнеры Paytm могут пересмотреть свои отношения с компанией, что может помешать усилиям Paytm по достижению устойчивой прибыльности.

Инвесторы, такие как Уоррен Баффет, массово бегут из страны

Основанная в 2010 году, компания Paytm начала свою деятельность как сервис пополнения счета и оплаты счетов за мобильную связь и с тех пор превратилась в крупнейшую в Индии платформу цифровых платежей, которую часто называют "индийским Alipay". Имея более 300 миллионов зарегистрированных пользователей, что составляет половину индийского интернет-населения, и более 20 миллионов торговцев, Paytm превратилась в полноценную платформу финансовых услуг, охватывающую цифровые платежи, страхование и кредитование. Перед IPO компания получила инвестиции от ряда ведущих организаций, включая Berkshire Hathaway, SoftBank, Blackstone, Ant Group, Alibaba и Canada Pension Investment Board.

Компания Paytm вышла на IPO в Индии в ноябре 2021 года по цене 2 150 рупий за акцию и привлекла 183 миллиарда рупий (примерно 15,7 миллиарда рупий), установив рекорд самого крупного IPO в Индии. Однако с момента IPO компания еще не отчиталась о прибыли.

В 2023 году ряд крупных акционеров, включая Berkshire Hathaway, ликвидировали или сократили свои доли в Paytm, индийской компании "Paypal".

24 ноября 2023 года Berkshire Hathaway вышла из компании, продав всю свою долю в Paytm за 13,71 миллиарда рупий (около 16,4 миллиона долларов).

Дочерняя компания Berkshire Hathaway BH International Holdings продала более 15,6 млн акций Paytm по средней цене 877,29 рупии за акцию, свидетельствуют данные биржи.

В сентябре 2018 года Berkshire Hathaway инвестировала 300 миллионов долларов в приобретение 2,6% доли в Paytm по цене около 1 279,7 рупий за акцию, свидетельствуют публичные записи. Цена продажи 877,29 рупий привела к убыткам Баффета в размере 311 TP3T за акцию, что в общей сложности составило около 6,2 крор после ликвидации.

За последнее время это не первый случай сокращения пакета акций Paytm. 17 ноября SoftBank Group продала акции Paytm на 215 миллионов долларов (1,54 миллиарда рупий) через блокчейн. SoftBank продала 29 миллионов акций Paytm по цене от 555 до 601,45 рупий за акцию.

В августе прошлого года дочерняя компания Ant Group объявила о продаже своей 10,3% доли в Paytm. В сообщении говорится, что Виджай Шекхар Шарма, основатель и генеральный директор Paytm, достиг соглашения с Ant Gold (Netherlands) Holding о приобретении его 10,3% доли в Paytm. Сделка будет осуществлена по рыночной цене в 628 миллионов долларов (примерно 4 509 миллионов рупий).

После сделки доля Шармы в Paytm увеличится до 19,421 TP3T, а доля Anthem снизится до 13,51 TP3T, и она перестанет быть крупнейшим акционером. На момент IPO Paytm группа SoftBank была вторым по величине акционером, а Ant Group - крупнейшим акционером, свидетельствует публичная информация.

Еще 10 февраля 2023 года Alibaba Group продала оставшуюся долю в индийской финтех-компании Paytm за 13,78 млрд рупий (примерно 1,142 млрд рупий) через блокчейн.

В ходе сделки Alibaba E-Commerce Singapore продала более 21,4 миллиона акций Paytm по средней цене 642,74 рупии за акцию. В середине января этого года Alibaba E-Commerce Singapore также продала 3,11 TP3T акций Paytm по цене 536,95 рупий за акцию в ходе блочной сделки на сумму 125 миллионов долларов (примерно 856 миллионов рупий).

Хотя стороны не назвали причину обналичивания средств, некоторые подсказки можно найти в других отчетах.

Ранее Global Times беседовала с представителями штаб-квартиры Paytm. Тогда Амит Синха, финансовый директор Paytm, сообщил Global Times, что китайская компания Ant Financial инвестировала и предоставила технологии для оптимизации алгоритмов и правил Paytm, а также разработала "платежную технологическую платформу, охватывающую около 60% универсальных возможностей Paytm". Благодаря инфраструктуре основной платежной платформы, технологии QR-кодов, технологии борьбы с отмыванием денег и контроля рисков, предоставленной китайской компанией, Paytm стал "национальным" платежным инструментом.

Однако в связи с охлаждением китайско-индийских отношений с 2020 года Индия жестко подавляет китайские компании и злонамеренно проверяет их деятельность в Индии, что привело к массовому уходу китайских компаний с индийского рынка. Деятельность китайских компаний, все еще находящихся в Индии, также крайне затруднена. Это нанесло огромный ущерб экономическим и торговым отношениям между двумя странами и может быть одной из причин того, что такие инвесторы, как Ant и Уоррен Баффет, больше не рассматривают Paytm как перспективное вложение.