インド上場投資信託ETFの説明 www.deekpay.com

インドの上場投資信託（ETF）とは？

インドの上場投資信託（ETF）は、インドで使用される資金量を追跡するために設計された金融商品である。インド証券取引所に上場している有価証券のバスケットのパフォーマンス。インドETFは、主要指数、セクター・グループ、または異なる時価総額規模のリターンを反映することがあり、投資家は分散された資産を通じて、急成長するインド経済またはその一部への幅広いエクスポージャーを得ることができます。

NSEは世界で最も取引量の多い取引所のひとつで、インドで最も広く取引されている株式のほか、ETFが追跡するさまざまな指数も提供している。をはじめ、ETF に連動するさまざまな指数を提供している。

インドETFについて

インドは投資家が最も好む市場のひとつである。インドでの銘柄選びは、インド国内企業、現地のダイナミズム、そしてリスクに対する相当な貪欲さについての知識を持つ者でなければ達成できない困難な仕事である。インドに直接投資するには、難しい規制のハードルを越えなければならないし、グローバル証券や米国預託証券（ADR）を購入するオフショア・ルートを取れば、多くの不利な法的・税務的影響が伴う。

このため、ETFは間違いなくインドにアクセスする最良の方法となっている。取引所に上場され、一日中取引されているこれらの低コストの商品は、通常の株式と同様、通常パッシブ運用されている。つまり、特定のインデックス（特定の市場またはその一部を代表する証券の仮想ポートフォリオ）の保有銘柄をミラーリングすることによって個々の勝者を選ぶのではなく、株式市場全体または特定のセクターやトレンドのパフォーマンスを複製するように設計されている。

2023年12月現在、インド株式に投資するETFは14本ある、とVettaFiは述べている。

その多くはMSCIインドやNIFTY50に連動するもので、大企業に偏っている。その他、小型株、消費者関連株、旧国営企業など、よりニッチな分野に注目しているものもある。

投資家は、エマージング・マーケット・ファンドやBRIC ETFを通じてインドに投資することもできる。

インドETFの例

iシェアーズMSCIインドETF（INDA）は、2023年12月時点で70億ドルの運用資産（AUM）を有し、現在までにインドで運用されているETFの中で最大のものです。 INDAは、122の構成銘柄がインド株式市場の約85%を占めるMSCIインド・インデックスと同様のリターンを提供することを目指しています。

多国籍エネルギー・コングロマリットであるリライアンス・インダストリーズ・リミテッド(RELIANCE.NS)が7.8%のウェイトで個別銘柄配分のトップとなっている。

インドETFの利点

インドは世界で18%の人口を擁し、購買力平価（PPP）は世界第3位で、中国とともにアメリカを抜いて世界最大の経済大国になろうとしている。

こうした特徴と将来性は、国内企業に豊富な機会を提供し、これらの銘柄を保有する投資家に強力なリターンをもたらす。

インドの国内総生産（GDP）成長率は、今後数年でさらに上昇する兆しがある。専門家は、電子決済プラットフォームの普及、中間所得層の増加、個人消費の拡大が、すでに活況を呈している経済、ひいては株式市場を強化すると予想している。

注：インド経済は、情報技術、金融、ヘルスケアなどの知識集約型産業で知られている。

今後10年間、金融、非必需消費財、テクノロジー・セクターが平均を上回るリターンを上げると専門家は見ている。これはインドETFのパフォーマンスにとって良い兆候である。

インドETFへの批判

インドはリベラルな経済政策と議会制民主主義の長い歴史から、近隣諸国のどの国よりも安全な投資先として広く評価されている。しかし、インドはまだ新興市場であるため、成熟市場よりもリスクが高い。潜在的な報酬は大きいが、大きな損失を被る可能性もある。

2014年にナレンドラ・モディが首相に就任した後、インドは一連の野心的なプログラムを実施した。その中には、悪魔摘発、物品サービス税（GST）の導入、企業のレバレッジ解消などが含まれ、それぞれが景気減速につながる可能性がある。

さらに、インドは新興市場から先進国経済への移行において、手ごわい課題に直面している。インドは経済だけでなく、公共政策、国際関係、人権、インフラを改善しなければならない。これらの各分野に対処できなければ、外国人投資家の撤退、経済成長の鈍化、株式市場の下落を招きかねない。

また、これらの商品から生み出されるリターンは、通常よりも高い手数料によって減少する可能性があることも注目に値する。国際的な投資では為替コストや仲介手数料が高くなるため、インド市場向けのETFは国内ファンドの多くよりも経費率が高くなります。

インドにおけるEFTに関する特記事項

為替リスク

多くの投資家は、為替変動がトータルリターンに与える影響を過小評価している。オフショアビジネスの株式を保有する場合、その通貨にも賭けていることになる。

残念ながら、インドルピーは過去数十年にわたり、世界の主要通貨に対してパフォーマンスを落としてきた。通貨安は国の輸出意欲を高め、インド企業の国際的な商品販売を助ける。また、海外投資家のリターンも損なわれている。

多くのインドETFは米ドルで取引されている。しかし、ETFは依然として原証券の為替リスクにさらされている。

ドル高・ルピー安の局面では、為替リスクをヘッジするETFに投資するのが賢明かもしれない。これらの商品の目的は、投資家にその国の株式市場指数の現地通貨リターンに近いリターンを提供することである。

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