インド準備銀行 P2P レンディング・ガイド www.deekpay.com

ピアツーピア(P2P)融資は、現在、以下のような状況になっている。インド伝統的な銀行チャネルに代わる重要な選択肢は、銀行の介在なしに直接貸し借りできるプラットフォームを個人に提供することである。こうしたプラットフォームの人気が高まるにつれ、借り手と貸し手双方の透明性、公平性、保護を確保するための強力な規制も必要とされている。インド準備銀行P2P融資の可能性とリスクを認識し、業界を管理する規制枠組みの確立に積極的である。RBI を改善することを目的とした最新のガイダンスが発表された。インド非銀行金融公社ピアツーピア貸出プラットフォーム（NBFC-P2P貸出プラットフォーム）の透明性とコンプライアンス。これらの改正は、P2P貸出セクターの力学の変化に対処し、金融システムの安定性と完全性を損なう可能性のある行動を抑制することを意図している。

P2Pレンディングに関するRBIガイドライン改訂の概要

インド準備銀行は、P2P融資プラットフォームに関するガイドラインを更新し、透明性を向上させ、貸し手と借り手の利益を保護し、P2Pプラットフォームが明確な規制の枠組みの中で運営されるようにすることを目的としたいくつかの重要な変更を導入した。本ガイドラインは、以前の規制に違反する業界の特定の規制対象外の慣行を観察した後に作成された。改訂されたガイドラインは、信用保証の禁止、資金移動ルールの厳格化、クロスセルの制限、開示要件の強化など、P2P融資のいくつかの重要な側面に焦点を当てている。これらの変更により、インドにおけるP2P融資環境は、より透明性が高く、説明責任を果たすことが期待される。

推薦図書インド準備銀行 RBI

P2Pレンディング・ガイダンス・ノート改訂版

NBFC-P2P事業体は信用保証も付加価値も提供しない

ガイダンスの改訂で最も大きな変更点の1つは、NBFC-P2P事業体が信用保証を提供し、付加価値をつけることを禁止したことである。以前は、一部のP2Pプラットフォームが信用保証を提供することで、借り手が債務不履行に陥った場合でも報酬が得られるという安心感を貸し手に与えていた。しかし、このやり方は、支払い遅延・滞納の真のレベルを覆い隠し、プラットフォームのポートフォリオ・パフォーマンスを誤解させる傾向があるため、リスクが高かった。インド準備銀行は現在、NBFC-P2P事業者が信用リスクを負うことを明確に禁止している。この変更により、P2P融資に関わるリスクを十分に認識するよう、貸し手側にリスクの責任が正面から課されることになる。借り手にとっては、貸し手が追加的なリスクを考慮するため、金利が高くなることを意味するかもしれないが、信用力のより透明で現実的な評価を意味する。

エスクロー口座による資金移動

RBIガイドラインのもう一つの重要な更新は、エスクロー口座による資金管理に関するものである。以前は、NBFC-P2Pプラットフォームは、2つのエスクロー口座（1つは貸し手の資金を保管するため、もう1つは借り手の資金を保管するため）を維持することが義務付けられていた。しかし、これらの口座間で資金を移動するための厳格なタイムラインはなく、潜在的な遅延や非効率につながる可能性があった。改訂されたガイダンスでは、これらのエスクロー口座の資金は、受領後1営業日（T+1）以内に送金されなければならないと義務付けられた。この要件は、資金移動の効率を改善し、遅延に伴うリスクを軽減することを意図している。貸し手にとっては、より迅速な資金アクセスを意味し、借り手にとっては、緊急の資金需要がある場合に重要な、より迅速な融資の実行を意味する。

融資額の上限と純資産証明要件

RBIはまた、個人の貸し手がP2Pプラットフォームを通じて貸し出すことができる金額について、より厳格な規則を定めた。更新されたガイドラインによると、P2Pプラットフォームにおけるすべての個人貸し手の累積融資限度額は5ルピーに制限された。さらに、P2Pプラットフォームで100万ルピー以上の融資を希望する貸し手は、純資産が少なくとも500万ルピーであることを確認する勅許会計士による純資産証明書を提出する必要がある。これらの措置は、貸し手が財務を拡大しすぎないようにし、潜在的な損失をカバーするために必要な財務的裏付けを確保することを目的としている。また、この上限は、少数の貸し手グループへのリスク集中を防ぎ、より幅広い参加を促進することで、P2P融資市場のバランスを維持するのに役立つだろう。

製品のクロスセリング制限

改訂されたガイダンスは、P2Pプラットフォームにおける商品のクロスセリングにも制限を課している。具体的には、NBFC-P2P事業者は、ローン専用保険商品以外の商品をクロスセリングすることが禁止された。この動きは、利益相反を減らし、プラットフォームが借り手の利益にならない可能性のある追加商品を提供することを防ぐことを意図している。これまで、一部のプラットフォームは信用補完商品やローン保護保険を提供していたが、これらは潜在的に有益である一方で、貸し手を欺き、借り手の経済的負担を増大させるリスクもあった。クロスセルを制限することで、インド準備銀行は、P2Pプラットフォームが融資の促進という中核機能に集中し続け、借り手が不必要な追加商品の購入を余儀なくされないようにすることを目指している。

ポートフォリオの月次パフォーマンスおよび不良資産の開示

透明性を高めるため、インド準備銀行はP2Pプラットフォームに対し、不良資産（NPA）やNPA前の延滞の詳細を含め、ポートフォリオのパフォーマンスを月次ベースで開示するよう求めた。この要求により、貸し手は特定のプラットフォームでの融資に伴うリスクをより明確に把握できるようになると期待されている。また、定期的な開示により、貸し手はプラットフォームのローン・ポートフォリオのパフォーマンスに関する最新情報にアクセスできるようになるため、より多くの情報に基づいた意思決定ができるようになる。借り手にとっては、開示されたデータに基づいて貸し手がリスク評価を調整するため、より競争力のある金利につながる可能性がある。透明性を重視することは、P2P融資エコシステムの信頼を高める重要なステップであり、長期的な成長と持続可能性に不可欠である。

P2Pプラットフォームの料金体系を改定

RBIはまた、P2Pプラットフォームが請求できるサービス料の体系を見直した。新ガイドラインでは、手数料は融資取引に関わる元本の一定額または一定割合でなければならず、借り手の返済実績に依存することはできない。この変更は、P2Pプラットフォームがそのサービスに対して公正な報酬を受けられるようにする一方で、手数料を融資実績と結びつけることでさらなるリスクを負うことを防ぐことを意図している。貸し手にとっては、P2Pプラットフォームの利用に関連するコストの明確化と予測可能性の向上を意味する。また、プラットフォームは、リスクの高い融資慣行によって手数料収入を最大化するのではなく、効率的かつ効果的に融資を促進することに集中するインセンティブを確保することができる。

P2Pレンディング・ガイドライン改訂に対する業界の反応

これらの措置は業界関係者の強い反発を招き、現在、中央銀行に修正と説明を求めることを検討している。

T+1決済ルールへの懸念

P2P融資プラットフォームが提起した主な懸念のひとつは、貸し手と借り手がエスクロー口座の資金を1日以内（T+1）に清算するという新しい要件に関するものだ。業界の多くは、このルールは厳しすぎると考えている。これらのプラットフォームの利益を代表するP2P Lending Platforms Associationは、これをT+2日、あるいはT+3日に延長するよう求める予定だ。彼らは、1日以内に資金を展開することは現実的な課題をもたらし、業務効率を阻害しかねないと主張している。

法令の背後にある意図

RBIの規制は、貸し手の資金がP2Pプラットフォームに残らないようにすることで、貸し手の利益を守ることを目的としている。貸し手からすれば、借り手がローンを返済すれば、資金がタイムリーに返還されることになるため、これは好ましい動きだ。この措置は、プラットフォームが貸し手の資金を長期間保持することを防ぐため、P2P融資に関連するリスクを軽減するための一歩と考えられている。

インドのP2Pレンディング業界の現状

インドのP2P融資業界は現在、約7,000～8,000億ルピーと評価されている。国内には約20のP2Pプラットフォームがあり、すべて非銀行金融会社（NBFC）としてRBIに登録されている。これらのプラットフォームは、登録料、処理手数料、返済時に徴収される手数料を通じて収益を上げている。

推薦図書インド非銀行金融公社 NBFC

結語

RBI P2Pガイドラインの最新版は、インドにおけるP2Pレンディング業界の規制を大きく前進させるものである。RBIは、信用リスク、資金管理、クロスセリング、透明性といった重要な問題に取り組むことで、P2Pプラットフォームが公正かつ透明で、すべての参加者にとって最善の利益となるよう運営されることを目指している。これらの変更は、当初は一部のプラットフォームにとって課題となるかもしれないが、最終的にはP2P融資市場の長期的な安定と成長を促進するためのものである。業界が進化し続ける中、これらのガイドラインはその将来を形作る上で重要な役割を果たし、インドの貸し手と借り手にとって信頼できる選択肢であり続けることを保証するものである。

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