インド四者間決済 アクセス方法：インド第三者間決済市場分析(I)

(i) 人口動態：2016年、わが国の人口は13億6,800万人に達し、世界第2位となった。

(ii) 総経済：2016年、インドの国内総生産（GDP）は2兆6074億米ドルに達し、世界第6位にランクされた。世界銀行の予測によると、インドのGDP成長率は2019年まで約7.8%で推移すると予想されている。

(iii) 政策環境：

基本情報

インドの通貨改革：2016年11月8日、ナレンドラ・モディ首相は特別テレビ演説の中で、午前0時以降に失効する500ルピーと1,000ルピーのマハトマ・ガンジー紙幣シリーズを取り消し、11月9日から500ルピーと2,000ルピーの新紙幣を発行すると発表した。人々は銀行で旧紙幣と新紙幣を交換することができる。この動きは、テロリズムや国内のマネーロンダリングに使われる紙幣を廃止し、汚職（現金の買い占め）、麻薬脅威、密輸を減らすことを目的としている。

キャッシュレス経済：インド政府は、今後10～12年の間にインドをキャッシュレス経済に変革したいと考えている。この目標を達成するため、政府はPayments BankやBharat Bill Payment Services (BPPS)などの施策を導入し、モバイル決済によるサービスや利便性の支払いを奨励している。

Unified Payments Interface (UPI) : 2016年4月、インド国家決済公社（NPCI）はUnified Payments Interface (UPI)を開始した。UPIは銀行口座にリンクされた仮想決済口座を国民に提供するもので、UPIベースの決済アプリを使用することで決済プロセスが大幅に簡素化される。

全国決済QRコード：これを基盤に、インド国家決済公社（NPCI）は昨年、全国モバイルウォレット「BHIM」を一般に展開した。2017年3月、全国決済QRコードが開始された。

問題は存在する：

インターネット・イノベーションに対する政府の過度の介入。

インドのフィンテック企業は、伝統産業と同様に決済ライセンスを取得しなければならない。

インド準備銀行は新興企業の規制緩和に反対している。

モバイル決済のインフラはまだ完成していない。

(iv) モバイルインターネット環境：

1.オンライン・バンキング

世界銀行のデータによると、10億人以上の人口を擁するインドにおいて、銀行数はわずか12万5,000行に過ぎない。人口の半数近く（47%）が銀行口座を持たず、ティアIIやティアIIIの多くの都市は銀行すらない。

問題は存在する：

インドでは銀行やクレジットカードの普及率が極めて低いため、現金決済がオンラインショッピングの主な決済手段となっている。

インドはインフラが不十分なため、長らく現金決済に頼ってきた。

2.総インターネットユーザー数：2017年3月31日現在、インドのインターネットユーザー数は4億6,000万人、インターネット普及率は34.4%、成長率は9,142.5%。

3.スマートフォン市場

インターナショナル・データ・コーポレーション（IDC）の四半期モバイル・トラッカー・レポートによると、インドのスマートフォン市場は年間14%の成長率を維持し、世界第3位のスマートフォン市場になった。2017年の総出荷台数は1億2400万台に達し、世界のスマートフォン市場トップ20の中で最も速い成長だった。インドのスマートフォンユーザー数は5億3,000万人で第2位。中国を除くと、インドのAndroid利用時間は1,480億時間で、世界第1位となった。また、インドのGoogle Playショップのダウンロード数は62億件で、米国を抜いて世界一を記録した。

(v)結論

インドのインターネットとモバイル市場の立ち上がりは遅く、インフラはまだ改善途上である。しかし、大きな人口基盤と急速な経済成長を背景に、インターネットとモバイルの契約者数は年々増加しており、インドは大きな可能性を秘めた市場となっている。

インドの政府政策はインターネット金融の発展に決定的な役割を果たしてきた。一方では、金融改革政策がオンライン決済とクレジットの成長に大きく貢献し、他方では、政府による統一決済チャネルの導入と銀行免許発行の制限が、インドにおける第三者決済の新興企業の成長を妨げている。UN ペイメントとの提携を検討している第三者決済事業者は、インドの銀行と提携し、必要な銀行免許を取得することを推奨する。

(vi) 電気通信事業者：

世界で2番目に人口の多い国であるインドでは、2017年5月現在、12億4980万人の通信契約者がいる。

1.バーティ・エアテル

バーティ・エアテルはインド最大の通信事業者であり、発展途上国でも重要な多国籍通信事業者で、20カ国以上でネットワークを展開し、3億人以上の加入者を抱えている。

2.ボーダフォンとイデアセルラー

Idea Cellularの加入者数は2016年9月の1,600万から2017年5月には1億1,700万へと6倍に増加イギリスの通信会社ボーダフォンは月曜日、インドにある子会社と同国第3位の通信プロバイダーであるイデア・セルラーを合併させ、インド最大の通信プロバイダーを誕生させるために230億ドルを支払うことで合意したと発表した。

3.リライアンス・コミュニケーションズ

4.ジオ

Jioは昨年、無料モデルで市場に参入し、インドの通信市場に大きな変化をもたらした。6ヶ月間の無料モデルでJioは1億800万人の加入者を獲得し、無料期間終了時に67%（約7000万人の加入者）が有料加入者に切り替わった。

(vii) インドの主要銀行5行

1.インド中央銀行：インド中央銀行（CBI）はインド政府所有の国有銀行で、ムンバイに本店を置くインドで最も古く、かつ最大の商業銀行のひとつである。インド国内の 27 州と 3 連合準州に 4,100 支店、海外に 270 支店を有する。

2.ユニオン・バンク・オブ・インディア：ユニオン・バンク・オブ・インディアは1919年11月11日に設立され、ムンバイに本店を置く。現金、貯蓄、定期預金、海外からの借り換えや借り入れなどの信用供与を行っている。同行の顧客数は2,400万人を超える。

3. インド海外銀行（IOB）：商業銀行業務、リテール銀行業務、外国為替業務、金融市場業務を行うサービス部門会社。

4.インド清算公社：インド清算公社は、その市場設計においてユニークな存在である。契約を更新し、会員にファンドや債券のマルチラテラル・ネッティング・サービスを提供し、あらゆるレベルのリスクを厳格に管理することで、店頭市場における取引所取引と集中ネッティングを組み合わせることに成功している。これは中国の金融市場の発展と建設にとって良い参考となる。

5.ユナイテッド・コマーシャル・バンク・オブ・インディア：1919年11月11日に設立され、ムンバイに本店を置く。現金、貯蓄、定期預金、海外からの借り換えや借り入れを扱っている。2,400万人以上の顧客を有する。

(viii) Eコマース・プラットフォーム：

1.背景

インドのeコマース市場は成長段階にあり、近年急速に発展している。Euromonitorのデータによると、インドのeコマース市場は2016年に216.5億ドルに達し、世界第8位、世界のeコマース市場の1.9%を占めている。インドの小売市場に占めるオンライン小売の割合は4.1%であり、新興国の中では中位レベルであり、先進国と比較すると改善の余地が大きい。スマートフォンの急速な普及により、インドのEコマース市場は2014年以降急成長を続けており、2016年の成長率は80.9%で、世界のトップ20Eコマース市場の中で1位となっている。

2.フリップカート

フリップカートはインド最大のeコマース・プラットフォームであり、ローカルeコマース事業の代表的なインド三者間決済企業である。2007年にアマゾンの元従業員2名によって設立されたフリップカートは、アマゾンのオンライン書籍販売モデルの模倣からスタートし、後に他の商品にも進出した。2016年にはテンセント・ホールディングス、マイクロソフト、イーベイが共同でフリップカートに14億ドルを出資し、8月にはソフトバンクがフリップカートに約25億ドルを出資した。

3.スナップディール

4.アマゾン

アマゾンはインド市場に真剣に取り組んでいる。中国のアリババや京東の抵抗に遭った後、アマゾンはインド市場に注力することを選択した。

アマゾンは2013年に正式にインド市場に参入し、2016年の市場シェアは12.1%に達した。フリップカートの市場シェアはアマゾン・インディアより大きいが、全体的なパフォーマンスは後者ほど良くない。

5. Paytmモール

2017年3月、アリババ・グループは子会社のeコマース・プラットフォームPaytm E-commerceにさらに出資し、同社の支配権を取得した。インド最大の電子財布プラットフォームであるPaytmは、「決済」から「電子商取引」への拡大というアリババのモデルを借用し、One97 Communicationsは電子商取引サイトを決済事業から切り離し、Paytm E-commerceを設立した。One97 Communicationsは、電子商取引サイトを決済事業から切り離し、Paytm E-commerce Companyを設立し、電子機器や耐久消費財から家具やファッションに至るまで、14万の販売者と6,800万以上の商品を扱うショッピングアプリ、Paytm Mallを立ち上げた。アリババの強みを活かし、Paytm Mallは越境ECの分野に参入し、インドのEC市場に10億ドル規模の商品を導入し、AmazonやFlipkartに対する競争力を生み出した。

(ix) 結論：

第三者決済チャネルに関しては、銀行、通信、eコマース業界が独占的なパターンを形成している。Flipkartはインド最大のeコマースプラットフォームとして、派生したeウォレットビジネスを支える強力な消費者ユーザベースを持っており、潜在的なパートナーとなっている。Paytmのモデルは決済からeコマースへと拡大しており、eコマース市場への参入は遅かったものの、有名な製品の存在とアリババの技術的・ビジネス的サポートにより、Paytmは短期間で市場に参入できる可能性がある。SnapdealやAmazonと提携している他のサードパーティ決済プラットフォームも考えられる。

インドの三者間決済とは