Instamojoペイメントゲートウェイ：インドはモバイル決済において中国やアメリカに学ぶべきだと言われているが、アフリカのアプローチの方が適切かもしれない。

現金取引に大きく依存するインド経済は、モディ首相が流通通貨86%の廃止を発表したことで、決済習慣を変える道に乗り出さざるを得なくなった。この傾向は、2日間にわたって開催されたGMIC会議において、グーグルインド代表のラジャン氏によってさらに確認され、同氏は2017年がインドにおけるインターネット金融の支配の年になるに違いないと指摘した。

決済はインターネットビジネスの生命線である。電子決済は、通貨切り売り政策の実施後、インドの消費者の支払い習慣を再構築している。フリップカートのサチンCEOがGMICサイトで発表したデータによると、フリップカートのプラットフォームにおける電子決済の割合は40%から50%に増加し、代金引換取引の割合はさらに減少している。

Ola Cabsの共同創業者でCTOのAnki氏は、現金不足のため、人々は必要な旅費を削減するのではなく、現金に代わる新たな支払い方法を探すようになると分析した。新政策の実施から1週間以内に、Ola Moneyの利用者数は15倍以上に増加し、この傾向はTier 2とTier 3都市で顕著で、Tier 2都市のOla Money利用者数は30倍以上に増加した。

Paytmは、インドにおける決済方法の変革における最大の勝者であるようだ。同社のマドゥール・デオラ最高財務責任者（CFO）によると、Paytmは3年前にモバイル決済事業に参入して以来、1億5500万人のユーザーを獲得した。旧通貨廃止後の1週間で、Paytmは1日平均50万人の新規ユーザーを登録した。

さらにPaytmは、過去1週間のデータに基づき、決済分野における3つのトレンドをまとめた。第一に、旧通貨廃止後、Paytmのプラットフォーム上の非アクティブユーザーによるモバイル決済の頻度が大幅に増加した。第二に、以前はオンライン決済機能のみを利用していたユーザーが、オフラインの場面でモバイル決済を利用するようになった。第三に、Paytmの加盟店ユーザーはKYC（Know Your Customer）機能を利用し始めた。

会場以外でも、インドの様々なインターネット企業が、消費者の習慣の変化を利用している。例えば、インドの美容eコマースプラットフォームPurplleのCEOであるマニッシュ氏は、旧通貨廃止後、プラットフォームのGMVは10%減少したが、決済構造は大幅に改善され、代引き取引の割合は70%から約15%に減少したとZhudaoに語った。

現金決済はインドにおけるeコマースの成長にとって茨の道であったため、購入者は好きなだけ商品を返品することができる。多くのインド人バイヤーは、サイズの異なる複数の衣服を購入し、試着して1点だけを残し、残りを返品する。このような行動は、eコマース業界のすべてのセグメントにおいて物流コストを直接的に増加させ、売り手の回収プロセスを複雑にし、売掛金サイクルの長期化につながる。モディ政権の確固とした政策は、インドの消費者に支払い習慣の最適化を迫っている。

旧通貨の廃止は、インドにおけるWeChatの紅包イベントに相当する。インドのモバイル決済市場は、市場に火をつける「WeChat紅包イベント」を必要としていた。2014年、WeChatは旧正月に紅包機能を通じて数億人を銀行カードに束縛することに成功し、中国のモバイル決済業界で驚異的なイベントとなった。しかし、紅包機能は爆発的な成長を遂げることはできなかった。現在、旧通貨の廃止がインドの「WeChat紅包イベント」になると考える声もある。

インドの電子決済業界は、決済習慣の発展、カードネットワークの普及、スマートフォンとモバイルインターネットの普及という3つの痛みに直面している。

PaytmのCTOであるMadhur氏は、現在インドでカード決済に対応しているオフラインの加盟店は60万店しかないと指摘した。旧通貨廃止後、インドのカードネットワークは行き詰まり、その効率は極めて限られている。カード決済システムはインドよりも先進国に適している。インドの消費者に電子決済の習慣をつけるには、インドの銀行カードシステムが強固になるのを待つわけにはいかない。

こうして、Paytmはオフライン決済という巨大な参入ポイントをつかんだ。Madhur氏によると、Paytmは半年前にオフライン決済への進出を開始し、プラットフォームは1日平均5,000の新しいオフライン加盟店を増やしている。今年11月の最初の10日間で、同プラットフォームは1日平均10,000のオフライン加盟店を追加し、通貨切捨て政策が実施された後、その数は20,000に達した。Madhur氏は、今月末までにPaytmが追加したオフライン加盟店の総数は500,000に達するだろうと予測した。Paytmの広告・マーケティング戦略は現在、オフライン決済機能を利用するオフライン加盟店を増やす方向にシフトしている。

一方、Paytmによると、プラットフォーム上でのP2P決済の頻度も増加しており、家族や友人間の送金から消費者間の決済にシフトしている。Paytmはこれを、支払い習慣を構築する絶好の機会と見ている。消費者はまずP2P決済の利便性を体験して電子決済の習慣を身につけ、加盟店は電子決済を体験した後にPaytmのオフライン加盟店ネットワークに参加する。

例えば、旧バンガロール空港近くのコミュニティ・フェスティバルのイベントでは、各出店者にPaytmアカウントとQRコードのラベルが貼られていた。現在、何万ものオフラインの販売業者が毎日Paytm決済を可能にしており、モバイル決済のオフライン決済シナリオが即座に拡大している。

Paytmのような決済大手だけではない。インドの地元決済会社InstamojoのCEOであるSampad氏も、Zhudaoの取材に対し、新政策の実施後、同社のプラットフォームに登録された加盟店の数は3,00%増加したと語った。

多様なオフライン決済のシナリオを構築することで、オンライン決済を経験したことのない消費者を直接電子決済ユーザーに取り込むことができ、インフラ整備に先駆けてインドの消費者に電子決済の習慣を身につけさせることができる。

InMobiの共同設立者であるAmit Gupta氏は、GMICでの講演で、インドは今、欧米や中国の経験をこれまで以上に必要としているが、中国の経験は米国よりもインドに適していると述べた。しかし、Madhur氏によると、インドは世界の決済プレーヤーから革新的なアプローチを学ぶ必要があるが、決してやみくもに真似すべきではないという。

InMobiの共同設立者であるアミット・グプタ（左）とPaytmのCFOであるマドール・デオラ（中央）は、GMICで数々の貴重な洞察を共有した。

Paytmはアリペイから最も実践的な教訓を学んだ。しかし、Madhur氏によると、中国市場では通常、消費者が個人用のQRコードを提供し、それをオフラインの加盟店がスキャンガンを使ってスキャンすることで決済が完了するという。インド市場では、スキャンガンを購入すると加盟店に追加コストが発生するため、オフラインの加盟店が電子決済を導入する妨げになる。

この目的のため、Paytmはオフラインの加盟店にQRコード・ステッカーを提供し、顧客がスマートフォンを使ってスキャンして支払うことができるようにしている。インドの決済業界は巨大な市場だが、双方にとって取引コストをゼロにできるプレイヤーのみがこの市場で成功し、そうでなければ決済分野での競争は非常に限られたものになるだろう。

今年5月、Pewは、インドの現在のスマートフォン普及率は17%に過ぎず、2020年には20%に達する見込み（データ分析サイトStitastaの予測による）であると報告した。これは、モバイルネットワークの普及率の低さと相まって、非スマートフォンユーザーの電子決済習慣を発展させる上で大きな課題となる。

フェイスブック・インディアの責任者ウマンはGMICで、インドでは今後数年間も5億人以上のスマートフォンユーザーが存在するだろうが、フィーチャーフォンがインドのモバイル市場を長期にわたって支配し、スマートフォンとフィーチャーフォンの共存が生まれるだろうと語った。このような大規模な非スマートフォン市場は、電子決済の習慣を身につけるためにスマートフォンのアップグレードの波を待つことはできない。アフリカが良い例かもしれない。

2007年、ケニア最大の通信サービス・プロバイダーのひとつであるサファリコムは、電子財布「M-Pesa」の提供を開始した。M-Pesaは、銀行口座やスマートフォンをあらかじめ持っていなくても、すべての電子取引をSMSで完了することができる。M-Pesaはオフラインでのトップアップに対応しており、M-Pesaのロゴのある小さなオフラインショップで行うことができる。エムペサはATMでの引き出しにも対応しており、ATMに表示されたコードをSMSで送信することで、銀行カードがなくてもATMからお金を引き出すことができる。

大陸におけるスマートフォンの普及率は20%に満たないが、M-PesaやAirtel Moneyなどのサービス・プロバイダーは、個人情報と携帯電話番号をバンドルし、送金や取引にテキスト・メッセージを使用することで、後発開発地域の人々の電子決済習慣を育んできた。

ケニア中央銀行によると、2015年4月現在、ケニアのモバイル決済エージェントの数は13万に達し、2,540万人以上がモバイルウォレットを利用しており、これは総人口の約60%に相当する。まだ現代社会に完全に参入していないマサイ族や、東アフリカ最大のスラム街のひとつであるキベラの住民でさえ、テキストメッセージで送金、支払い、集金、さらにはマイクロローンの利用を行っている。.

インドの電子決済プレーヤーやPaytmのような大手企業は、インド市場における5,000万人のフィーチャーフォンユーザーに基づき、アフリカのモデルからヒントを得て、貧弱なモバイルネットワークカバレッジ、不完全なカードシステム、限られた銀行口座人口という欠点を回避し、インフラが改善する前に、SMS送金や取引を通じてこのグループの支払い習慣を発展させ、モバイル決済ネットワークに参加させることができる。

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