なぜマレーシアの決済産業は爆発的に成長しているのか？

マレーシアの決済業界は近年、いくつかの重要な要因によって爆発的な成長を遂げている：

1. デジタル経済発展のための政府の政策と戦略

  • 電子決済（e-Payment）のための国家青写真マレーシア中央銀行（BNM）は、キャッシュレス社会と電子決済の普及を明確に奨励する「金融セクターのための2022-2025年グランド・ブループリント（Grand Blueprint for the Financial Sector 2022-2025）」などのフィンテック政策を推進している。
  • デジタル・バンキング免許発行2022年に5つのデジタル・バンキング・ライセンス（Grab-Singtel、Shopeeなど）が認可され、金融包摂とデジタル・サービスの普及が加速する。

2. モバイル・インターネットとスマートフォンの高い普及率

  • マレーシアのスマートフォン普及率は80%を超え、インターネットユーザーは総人口の90%を超える（We Are Socialのデータ）。

3. 国内企業と国際企業の競争がイノベーションを促進する

  • 地元巨人のレイアウトアント・グループが出資するTouch 'n GoやAxiataが所有するBoostなどのローカル・ウォレットは、補助金やシナリオの統合によって急速に顧客を獲得している。
  • 海外選手エントリーShopeePay、GrabFinancalなど東南アジアのメガアプリに決済機能を組み込み、市場競争とサービス向上を促す。

4. 消費者行動の変化

  • COVID-19の流行でキャッシュレス化が加速、2021年の電子財布取引量は前年比1,44%増加（BNMデータ）
  • ジェネレーションZや若いユーザーは、スワイプ決済や少額で頻度の高い取引を好む傾向がある。

5. クロスボーダー決済の円滑化

ASEAN地域協力の枠組みの下、マレーシアはシンガポールやタイとのQRコード相互接続（例：DuitNow-Thailand PromptPay）を推進し、国境を越えたビジネスの流れを促進している。

6. 技術主導のシナリオ拡大

小売業から、交通機関（地下鉄のコードスキャン）、公共サービス（納税）、社会移転（DuitNowの移転は携帯電話番号のみ必要）へと拡大し、ニーズのロングテールをカバーする。

今後の課題としては、規制遵守、ユーザーデータの安全性、地方市場へのさらなる食い込み方などが挙げられる。しかし、全体としては、生態系の改善に政策的配当が重なり、マレーシアのデジタル決済シェアは2025年までに50%を超えると予想される（現在は約40%）。

マレーシアのペイメント業界の爆発的な成長はさらに深化を続けており、以下のようなトレンドと課題が待ち受けている：

1.テクノロジー主導の支払いシナリオのさらなる拡大

  • エンベデッド・ファイナンス（EF）::
    例えば、決済サービスは、より多くの非金融シナリオに統合されつつある：

    • ソーシャルeコマースTikTok Shop、Lazada Live、その他のライブストリーミングショッピングは "pay-as-you-watch "を促進する。
    • Buy Now Pay Later (BNPL)AtomeやSplitのようなプラットフォームはマレーシアで急成長しており、ファッション家電のような高単価商品をカバーしている。
    • モノのインターネット（IoT）決済スマートカーの自動料金支払いやスマートホームのサブスクリプション・サービスなど、新たなユースケース。
  • バイオメトリクス決済一部の銀行は、利便性を高めるために指紋認証／顔認証認証（例：メイバンクのFacePay）を試験的に導入している。

2.規制の高度化とオープン・バンキング

  • API経済加速::
    バンク・ネガラ・マレーシアが推進するオープン・バンキングの枠組みは、金融機関が（ユーザーの承認の下で）データを共有することを要求しており、サードパーティの開発者はAPIに基づいて集約された決済アプリケーションを開発することができる。
  • マネーロンダリング防止（AML）コンプライアンスの強化::
    電子財布のKYCプロセスの強化は、一部のユーザーエクスペリエンスに影響を与えるかもしれないが、長期的には業界の健全性に利益をもたらす。

3.地方市場および国境を越えた市場における機会増大

  • 沈む金融包摂::
    デジタル・バンキングのライセンス保有者は、地方をカバーすることにコミットする必要がある（例えば、Boost Bankは代理店を通じて東マレーシアの遠隔地のユーザーにサービスを提供する計画だ）。
  • ASEAN統合決済ネットワーク::
    DuitNowはインドネシアとフィリピンでテストされており、将来的には「ASEAN全体で1つのQRコード」を実現することが可能になる。

4.補助金からエコキャッシュへの収益モデルの転換

顧客を獲得するためにお金を燃やすことに頼っていた初期の電子財布は、持続可能な道を模索し始めている：

  • 付加価値サービス（保険、資産管理など）の引き合い。
    –マーチャントSaaSツール課金と在庫管理機能を統合。
    例えば、Touch 'n Go eWalletは広告配信プラットフォームを追加し、加盟店の精密マーケティングを支援している。

主な課題

  • フラグメンテーションの問題 20以上の電子財布が共存しているため、加盟店は複数のシステムに対応する必要がある。
  • 現金慣性 小規模業者や高齢者グループは依然として現金に頼っている（約351件のTP3T取引）。
  • 利益圧迫 ほとんどのウォレットは、（GrabPayのような大手のウォレットを除いて）まだ収支が均衡していない。

[今後の展望］

2026年までには可能だ：
✅ 産業統合 (中小の財布は買収または撤退）；
✅ *中央銀行デジタル通貨（CBDC）* パイロット・アドバンス；
✅ スーパーアプリの優位性 Grab/Shopeeなどが、消費者エコロジーを通じて入り口を独占している。

政策がイノベーションを奨励し続けるかどうか、あるいは企業が差別化されたニッチを見つけることができるかどうかに注意を払う必要がある。