ベトナムにおける金融テクノロジー（FinTech）と決済の融合

ベトナムの金融技術（FinTech）および決済業界は、技術的進歩、政策支援、市場の需要の組み合わせにより、急速に収束しつつある。以下はその要点の分析である：

1.市場の背景と促進要因

• 高いインターネット普及率ベトナムの人口の約73%がインターネットを利用し、スマートフォンの普及率は75%である。
• 若年人口の構造:: 70% 人口は35歳以下で、デジタル金融サービスへの受容性が高い。
• 政策支援ベトナム政府は、キャッシュレス決済と金融イノベーションを促進するため、2025年に向けた国家フィンテック開発戦略を発表した。

2.主な統合分野

(1) 電子財布の爆発的成長

• 主将::
  • MoMo（3000万人以上のユーザー）：送金、請求書支払い、電子商取引などを統合。
  • ZaloPay（ソーシャルプラットフォームZaloに基づく）：ソーシャルシナリオによる決済の浸透。
  • ベトテル・ペイ（通信事業者の背景）：オフライン店舗を活用。
• シナリオの拡大P2P送金から小売、公共料金の支払い、さらには教育や医療にまで拡大している。

(2) QRコード決済の標準化

• ベトナム国家銀行（SBV）は、銀行や電子財布間の相互運用性を可能にし、加盟店のアクセスコストを削減するため、QR標準（VietQR）の調和を推進している。

(3) BNPL（後払い）の台頭

• FundiinやKredivoなどのプラットフォームは、eコマース企業（ShopeeやTikiなど）と提携し、若い消費者の信用ニーズをターゲットにしている。

(4) オープン・バンキングが具体化

• SBVは、サードパーティの開発者が銀行のデータにアクセスできるようにするため、オープンAPIフレームワークを立ち上げる計画で、将来的には、決済や個人財務管理アプリケーションを集約したものが生まれる可能性がある。

3.規制の進展と課題

3.規制の進展と課題（続き）

(1) 規制枠組みの漸進的改善

• 支払い免許の厳格化ベトナム国家銀行(SBV)は、電子財布や決済仲介業者に免許を要求し、資本基準を引き上げている（例えば、MoMoは最低500億ドン（約200万米ドル）を維持する必要がある）。
• マネーロンダリング（AML）対策の強化改正マネーロンダリング防止法（2021年）は、決済プラットフォームに対し、利用者の実名をKYCし、匿名取引を制限するよう求めている。
• クロスボーダー決済規制海外の決済プラットフォーム（アリペイ、WeChat Payなど）は、サービスを提供し、資金流出を防ぐために、現地の銀行と協力する必要がある。

(2) 主な課題

• 現金依存の慣性キャッシュレス決済の急速な普及にもかかわらず、（特に農村部では）日常的な取引の80%は現金が占めている。
• 単一利益モデルEウォレットは送金手数料と加盟店手数料に大きく依存しているため、競争が激しく、利幅が薄い。
• データ・セキュリティ・リスク: 2023年には電子財布の詐欺事件（偽QRコード、フィッシングアプリなど）が多発し、ユーザーの信頼が揺らいだ。

4.今後の傾向と機会

(1) スーパーアプリ・エコ展開

• MoMo、ZaloPayなどは、「純粋な決済ツール」から、ローン、保険、投資などを統合した統合サービス・プラットフォームへと変貌しつつある（中国のアリペイに似ている）。例えば
  • MoMoが「MoMo Invest」を立ち上げ、ファンド商品を提供；
  • ベトテル・ペイがマイクロインシュランス・サービスを開始。

(2) AIとビッグデータ活用の深化

• クレジットスコアリングの革新伝統的な銀行データのカバー範囲が不十分なため、フィンテック企業は信用リスクを評価するために、通信記録や電子商取引行動などの代替データを使用している。
• 判例ホームクレジットは、携帯電話の使用期間と返済履歴を分析し、消費者ローンを発行している。

(3) クロスボーダー決済の躍進

• ASEAN地域協力が加速
  • ベトナムはASEAN QRコード相互運用プログラム（タイ、マレーシアとの相互決済スキャン）に参加した；
  • パイロット・プロジェクトでは、ブロックチェーンによる国境を越えた決済がテストされている（例：シンガポールのUbinとベトナムのProject Cedar）。

[主な要約】ベトナム市場の特殊性

企業や投資家への影響
地元のパートナーとのモデルを優先する；
✅ 農村の金融包摂シナリオ（農業チェーンのデジタル化）に焦点を当てる；
✅ コンプライアンス・コストは、長期的な投資の優先事項である。