バングラデシュの決済産業の現状と規制政策の分析

バングラデシュの決済業界は近年急成長を遂げているが、インフラの未整備や規制の未整備といった課題に直面している。以下は、同業界の現在の発展と規制政策についての分析である：

I. ペイメント業界の現状

  1. 市場規模と成長

    • 2023年の電子決済取引量は前年比35%成長、モバイルウォレット利用者は4,000万人を突破（RBIデータ）
    • デジタル決済の普及はまだ20%未満、現金取引は75%以上
    • bKash（アント・グループ出資）はモバイル決済市場で65%のシェアを持ち、Nagad（国営）、Rocketがこれに続く。

  2. 主な参加者

    • 銀行主導30以上の商業銀行がインターネット・バンキング・サービスを提供
    • 非銀行組織:: 15の認可PSP (ペイメント・サービス・プロバイダー)
    • 国際選手アリペイとウィーチャットペイ、国境を越えた利用が可能に

  3. 革新的な方向性

    • 農村部をカバーするエージェント・バンキング・モデル（代理店銀行業務
    • NFCベースの交通カード "Dhaka Pay "が試験的に導入されている。
    • 中央銀行のデジタル通貨研究が第2段階に

規制政策の枠組み

  1. 中核法案

    • 決済システム法案2021：中央銀行の絶対的規制権限を確立する
      • PSPの最低登録資本金 5クロー（約450万米ドル）
      • 外国人持ち株比率上限60%（個別承認制）

  2. 最近の重要な新政策(2023-24)
    KYCの強化：生体認証の義務化
    レートコントロール：P2P送金手数料は0.5%を超えないこと。
    QR基準の調和：NPQR国家標準コードの実施

  3. クロスボーダー決済管理
    厳しい為替管理下にある：
    輸出企業は50%の外貨収入を保持できる
    個人の年間デジタル・サービス購入限度額500ドル

4.サンドボックス・メカニズム
テストの革新：
ブロックチェーンを利用した信用状システム
移民労働者のための国境を越えた送金ルートの最適化

III.課題と機会課題と機会
|分野|主要課題|潜在的機会
|—|—|—|
テクノロジー・インフラ｜4G通信のみ 45%｜USSDチャネル 沈む市場
コンプライアンス・コスト｜高いAML監査頻度｜RegTech Solutions｜レグテック・ソリューションズ
市場競争｜国営プラットフォームの価格競争｜細分化されたシナリオの深耕（例：教育費の支払い

従うべき指示

  • B2Bサプライチェーン・ファイナンス・ツールの開発
  • DFA（デジタル農家口座）のエコロジー構築
  • GP/アップルペイのローカライズ

注：最新の動向によると、RBIは2024年第4四半期にオープンAPIの枠組みを立ち上げることを提案しており、これは業界の状況を再編成する可能性がある。外国人投資家は、デジタル経済法案のデータローカライゼーションに関する新たな要件に特に注意を払う必要がある。

IV.決済業界セグメントの詳細分析

1.モバイルウォレットの市場環境と競合環境

バングラデシュのモバイルウォレット市場は、3つの支配的なプレーヤーによってコントロールされている：

  • bKash（シェア65%）アント・グループによる戦略的投資で、P2P送金とマイクロファイナンスを中心に25万以上のエージェント拠点をカバー。
  • ナガド（シェア22%）低料金政策で急拡大し、2023年までに2,000万ユーザーを突破。
  • ロケット（オランダ・バングラ銀行傘下）企業向け決済および給与業務に注力。

🔹 新たな挑戦者::

  • Upay（テレコムと共同で立ち上げ） - クロスボーダー送金のシナリオに特化
  • タップ＆ペイ（Visaのパートナーシップ・プログラム） - NFCによるニアフィールド決済の推進

2.銀行間決済システムのアップグレード

中央銀行主導のリアルタイム総合決済システムRTGSは、以下のような改善を実現した：
✅ トランザクション処理時間を 10 秒未満に短縮
✅ 企業 ERP システムとの API 直接接続をサポート
⚠️ 既存の問題中小銀行にとって過大なアクセス・コストが利用の偏りにつながっている。

3. B2B決済の革新事例

  • チャルダール（生鮮食品のeコマース）：サプライチェーンにおける「従量制」クレジット決済ツールの開発
  • Pathao（物流プラットフォーム）：ドライバーの燃料費即時決済システム

V. 規制動向（2024～2025年）

政策方針 可能な対策 影響予測
データガバナンス 取引データのローカル保存の義務化 外資系クラウドサービスプロバイダーは現地でIDCを構築する必要がある
オープンバンキング PSPは標準化されたAPIインターフェースを提供しなければならない。 新たな支払い形態を生み出す
独占禁止法 ヘッドウォレットの市場シェアを70%以上に制限するか、相互運用性の要件を強制する

💡 注目すべき立法プロセス::

  1. デジタル・セキュリティ法の改正 - 電子取引にバイオメトリック・ログの保持が義務付けられる可能性がある。
  2. CBDCロードマップ - ホールセール・デジタル通貨優先パイロット

VI.外国投資参入戦略への提言

バングラデシュ市場への参入を希望する国際決済機関向け：
1️⃣ ジョイント・ベンチャー・モデルは、完全所有よりも優れている。 コンプライアンス・リスクを軽減するため、地元の銀行と通信事業者の提携を模索する。
2️⃣ 地方から都市を包囲する戦略 コルレス・バンキング・ネットワークを通じたティア 2 都市以外への進出
3️⃣ 差別化されたポジショニングの例 ::

  • Amazon Payは越境EC決済のペインポイントを狙う可能性
  • SaaS型組み込み型アクイジション・ソリューションがStripe型ビジネスで利用可能

🚨 赤線警告 :: 宗教的寄付（ザカート）のようなデリケートな資金の流れに関わるシナリオは避ける。

特定の分野についての詳細な分析（例えば、国境を越えた送金規制の詳細など）については、どのように進めればよいかお知らせください。