パキスタンにおける決済産業の競争環境分析

パキスタン決済市場の概要

南アジアで2番目に人口が多く、2億2,000万人以上の消費者を抱えるパキスタンの決済業界は、近年急速な成長を遂げている。スマートフォンの普及率が上昇し、インターネットの普及率が高まる中、パキスタンではデジタル決済にかつてない成長の機会が訪れている。本稿では、パキスタンにおける決済業界の現在の競争環境、主要プレーヤー、市場の課題、今後の動向について詳しく分析する。

伝統的な銀行が支配する金融エコシステム

1.1 商業銀行システムの中心性

パキスタンでは、伝統的な銀行が長い間、金融サービスの主要な提供者であった。州銀行（SBP）の監督下にある商業銀行のネットワークは、国内のすべての主要都市と一部の農村部をカバーし、企業や個人に基本的な口座サービスと送金機能を提供している。

1.2 ATMとPOSインフラ

2023年のデータでは、ブラジル全土に16,000台以上のATMと約85,000台のPOS端末がある。インフラが改善されたとはいえ、1人当たりの保有台数は地域平均を下回っている。

1.3 IBFT即時送金システムの普及

2019年に開始されたIBFT（銀行間資金移動）システムは、異なる銀行口座間のリアルタイム送金機能を可能にし、従来の銀行が提供するeサービスのレベルを大幅に向上させる。

モバイル・ウォレット・サービスの台頭と競争

2.1 JazzCashの市場リーダーとしての地位

ジャズ・テレコムが運営するジャズキャッシュは、現在4,000万人以上の加入者を抱える国内最大のモバイル・ウォレット・プロバイダーである。その強みは、親会社の大規模な通信加入者基盤と代理店の広範なネットワークにある。

2.2 EasyPaisaの歴史

テレノール・グループの一員であるイージーパイサ（EasyPaisa）は、市場に参入した最初のモバイル金融サービスの1つであり（2009年開始）、現在では中小規模の加盟店集金と個人送金において強力なプレゼンスを維持している。

2.3 UBLオムニのバンキング背景の強み

ユニオンバンク（UBL）が開始したオムニ・サービスは、銀行のコンプライアンス上の利点と代理店ネットワークの利便性を組み合わせたもので、特に地方における包括的な金融サービスに優れている。

3新興デジタル決済プラットフォームにおける革新的ブレークスルー

表：主要デジタル決済プラットフォームの比較

これらの新しいプレーヤーは、よりクリーンなユーザー・インターフェース、低料金、革新的な付加価値サービスを通じて、従来のプレーヤーの市場シェアを奪っている。

ケーススタディ：サダペイの成長戦略

SadaPayは、物理的なVisaカードを発行し、国際標準に合わせることで、ミレニアル世代と国境を越えたビジネスユーザーを惹きつけることに成功し、その「月額料金ゼロ」ポリシーは業界の慣行を揺るがした。

IV 政府主導のインフラ整備

4.1 ラースト即時決済システム
国立銀行が開発したRaastシステムは2022年に本格稼動し1 、ラピッド・リテールGSM（RTGS）の全国レベルのインフラとなり、銀行間取引のコストと時間を大幅に削減した。

42 税制優遇措置が産業に与える影響 .
近年、連邦政府は登録されたデジタル配線会社に対して5年間の所得税免除を認めており、これが202-202年に57の新規ライセンスPSPの設立に直接貢献した。

// 国際的大企業のレイアウトとローカライゼーションへの挑戦 // V.

5-アリペイとウィーチャットペイの試み
中国の大手2社が市場に参入したが、外国為替規制や文化の違いから思うような発展を遂げることができず、現在は中国人社会と中国企業へのサービスしか提供していない。

/5_/ アマゾン・ペイのパートナーシップ・モデル/
アマゾンが独自に事業を展開するのではなく、地元のジャズカーと提携する「アセット・ライト」戦略は、他の多国籍企業が見習うべきものだ。

VI.共通の課題

6現金依存の文化
世界銀行の調査によると、バーキス・フィールドではいまだに79%の取引が現金で行われている。 消費習慣を変えるには、長期的な投資が必要だ。

6 = サイバーセキュリティへの懸念
202年の間に、電力会社に対する23件の大規模なサイバー攻撃があり、600万ドル以上の損害が発生しており、保護を強化することが業界のコンセンサスとなっている。

7つのビームのトレンド予測。

7+ BNPLバイ・アンド・ペイ+の台頭
中産階級の拡大に伴い、信用ベースの支店市場は25年までに47億ドルに達し、年平均成長率31%で成長すると予想されている。

7 ^ CBDCパイロット・アドバンスメント
国家デジタル通貨プログラムは、競争エコシステム全体を再構築する可能性のあるサンドボックステストの段階に入った。

結論：多様性と共存への展望

総合的な観点から見ると、バックスフィールドのWM産業は変革の重要な段階にあり、機関投資家と新興企業は補完的かつ競争的な方法で業界を発展させるために協力し合うことになる。規制技術のバランスのとれた発展が、市場の成熟度を決定する重要な要因となるだろう。

パキスタンの決済産業における今後の動向と課題

国境を越えた決済の機会と規制上の障壁

8.1 巨大な可能性を秘めた送金市場

パキスタンは世界有数の送金受入国で、海外労働者送金は2023年に280億ドルを超える。従来は、ウエスタンユニオンやマネーグラムといった国際送金会社が市場を独占していたが、デジタル決済プラットフォームが徐々に浸透しつつある：

• ジャズキャッシュ 歌で応える イージーパイサ 国際送金業者（Ria、Remitlyなど）と提携し、より低コストの送金チャネルを提供している。
• ナヤペイ UAEのフィンテック企業との提携により、湾岸諸国からパキスタンへのリアルタイム到着体験を最適化。

しかし、為替管理政策によって、いくつかの革新的なモデル（暗号通貨決済など）の開発は制限されており、国境を越えた決済は依然として伝統的な銀行システムに依存している。

8.2 RDA（ロシャン・デジタル・アカウント）のインパクト

海外からの投資を呼び込むため、政府はRDA口座を導入し、非居住者でも税制優遇のあるルピー口座や外貨口座を保有できるようにした。これは、PayPalのような国際的なプラットフォームの間接的な参入に拍車をかけている。PayPalはパキスタンでは正式に運営されていないが、ユーザーは関連するRDA口座を通じて取引を行うことができる。

IX.中小商店におけるデジタル決済普及の障害と突破口

9.1 POS端末の高コスト

現在、加盟店はPOSレンタル料＋取引手数料（1.5%-3%）を負担しており、その結果、小規模加盟店は現金取引を好んでいる。新たなソリューションには以下が含まれる：

• QRコード決済: SadaPayとFinjaが低コストの静的QRコード収集を促進。
• ソフトPOS携帯電話のNFC機能により、スマートフォンをPOS端末にする（Squareモデルと同様）。

9.2 BNPL（後払い）による小売業の活性化

QistBazaarやCreditBookのような地元の新興企業は、Klarnaモデルを模倣している：
✔️ 家電製品など単価の高い商品の分割払いを認める。
✔️ AIリスク管理システムによる借り手の信用評価（従来の与信ではなく、携帯電話の消費データに基づく）

X. 規制環境の変化と業界再編

今後3年間で以下のような統合が予定されている：
テレノール・グループはイージーパイサ事業を売却し、中核通信事業に集中する可能性がある。
アリペイは現地のライセンシーを買収することで、市場に食い込もうとするかもしれない。

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