インドのモバイル決済、中国との差は？UPI ウェイクアップ・インディア

インドにおけるeコマースの急成長は近年特に顕著で、特にCOVID-19の流行をきっかけに、オンラインショッピングがインド人のデジタルライフスタイルの新たなトレンドとなった。

今年のディワリ期間中、インドのオンライン・ショッピング利用者数は、昨年の4,700万人から8億7,100万人へと87%急増した。

また、モバイル決済は、Eコマースの成長とインド人の習慣の変化とともに進化し、大手企業にとって新たな競争分野となっている。

WeChatペイとアリペイが支配的な中国のモバイル決済市場とは異なり、インドのモバイル決済市場は多様で競争が激しい。GooglePay、Paytm、Amazon Pay、PhonePeなどの企業が支配的なプレーヤーであり、PhonePeはインドで最も一般的に使用されているモバイル決済アプリであり、アプリのダウンロードチャートで常に上位に位置している。最近、PhonePeの創業者でCEOのSamir Nigam氏は、モバイル決済方法がインド人に急速に採用され、今後2年間で農村部にも浸透するだろうと予測した。PhonePeは、2022年までに5億人以上のユーザーを獲得し、2023年までに新規株式公開を完了する計画だ。PhonePeは、10月だけで9億2500万件の取引を処理し、インドの市場シェアの40%を占めたと報告されている。

インド政府は、これまで規制当局が慎重であった国内のモバイル決済に関する法規制を強化し続けている。インドにおけるすべてのモバイル決済は、全国統一決済インターフェースを通じて行われる必要がある。つまり、モバイル決済サービスを提供する企業は、インド国家決済公社（NPCI）と連携して国家統一決済インターフェースを使用し、Jio Paymentsのようなインドの現地銀行と連携して決済取引を処理しなければならない。一方、インド政府はモバイル決済サービス・プロバイダーを警戒している。例えば、フェイスブックの子会社であるWhatsAppは、2年以上にわたる申請手続きと厳しい審査を経て、今年11月にモバイル決済事業のライセンスを取得したばかりである。加えて、インド政府はWhatsAppのモバイル決済利用者数を当初2,000万人に制限している。最近、インド準備銀行（RBI）のシャクティカンタ・ダス総裁は、デジタル決済チャネルのセキュリティと利便性を向上させるため、RBIはデジタル決済のセキュリティ管理に関する規範を導入し、近く一般からの意見募集のために草案を公表すると述べた。

インド政府は外国企業が提供するモバイル決済に対して保守的である。前述のWhatsAppの困難な申請プロセスに加え、インド最大級のモバイル決済プラットフォームであるPaytmは最近、インド政府の外資に対する非友好的な態度により、株式売却の可能性に直面していると報じられた。Financial Expressのウェブサイトが引用したReutersのレポートによると、Paytmの大株主の一人であるAnt Groupは、約48億ドル相当の30%株を売却する可能性があるという。ペイティムは現在、総額160億ドルの評価を受けている。インド政府は外国直接投資（FDI）政策を改定し、インドと国境を接する国からの投資はインド政府の事前承認を得なければならないと発表した。この政策は、インド市場への投資に対する近隣諸国の信頼に深刻な影響を及ぼしている。

Worldline India Digital Payments Reportによると、2020-2021年度第2四半期のデジタル決済取引総数は前年同期比82%増加し、取引額は99%増加した。2020年9月にはNational Unified Payments Interface（NUPI）で18億件の取引が完了した。ディワリ期間中、モバイル決済ユーザーのうち57%がインドのTier II都市およびそれ以遠のユーザーであった。このことから、インドのモバイル決済市場は大きな成長の可能性を秘めているにもかかわらず、政府の規制や市場内部の競争により、インドにおけるモバイル決済の普及と成長の見通しについて、より不透明感が増していることがうかがえる。