인도의 결제 대란 재개: 인도에서 4자간 결제를 이용하는 방법

델리 시내를 벗어나 공항으로 가는 길에 다양한 혜택과 할인을 선전하는 Paytm의 눈에 띄는 광고가 눈에 띄는 것은 어쩔 수 없는 일입니다. 3억 명의 사용자를 보유한 이 디지털 지갑 회사는 최근 시장 리더십을 유지하기 위해 UPI(통합 결제 인터페이스)를 통해 7번의 거래를 완료하면 700루피(약 70원)의 현금 리베이트를 제공하는 새로운 캠페인을 시작했습니다.

인도의 전자결제 시장은 최근 몇 년 동안 활기를 띠고 있습니다. 2016년 이후 통화 유동화 정책, 인도 국립결제공사에서 출시한 결제 앱인 BHIM, UPI는 인도 핀테크 기업들에게 상당한 도전이 되었으며, 이들은 시장 지위를 유지하기 위해 경계를 늦추지 않아야 했습니다.

UPI의 광범위한 채택은 결제 회사들에게 새로운 과제를 안겨주었습니다. UPI는 결제 플랫폼 구축의 장벽을 근본적으로 제거하여 Google, WhatsApp, Amazon과 같은 글로벌 대기업들이 UPI 기반 결제 플랫폼을 출시할 수 있게 했습니다. 최근 보도에 따르면 WeChat이 RBI 관계자와 협상을 진행 중이라는 주장도 제기되었습니다.

인도의 핀테크 시장은 '차세대 10억 사용자'를 유치하고자 하는 거대 인터넷 기술 기업들에게 절호의 기회입니다. 이러한 기업들은 우위를 점하기 위해 사용자 유치와 새로운 결제 시나리오 출시에 막대한 투자를 하고 있습니다. 현재 최소 12개 이상의 결제 회사가 제한된 수익 모델, 불안정한 정부 규제, 고객 이탈로 인해 어려움을 겪고 있습니다.

최근 아마존, 구글, 왓츠앱, 트루콜러(인도에서 일일 활성 사용자가 1억 명이 넘는 스팸 전화 차단 앱), 샤오미, 삼성과 같은 기업들이 UPI를 통해 결제 서비스를 제공하기 시작했습니다.

GrowX Ventures의 초기 단계 투자 담당 매니징 디렉터인 아시시 타네자는 "이 회사들은 더 많은 서비스와 할인을 제공하고 있으며, 그 외에도 UPI 기반 결제 옵션을 통합하고 있습니다."라고 말했습니다.

카운터포인트의 파트너이자 리서치 디렉터인 닐 샤는 이러한 전략적 움직임으로 인해 사용자의 결제 데이터에 액세스할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

"UPI는 결제 산업의 진입 장벽을 낮췄습니다. 예전에는 독점적인 솔루션이었지만 이제는 정부가 플랫폼을 제공함으로써 누구나 쉽게 참여할 수 있게 되었습니다."라고 샤는 지샹 왕에게 말했습니다.

그는 이제 모든 플레이어가 미니 은행이 되기를 원한다고 덧붙였습니다. "예를 들어 모든 결제가 Amazon Pay를 통해 이루어지면 사용자 프로필을 생성할 수 있는 고객 데이터를 갖게 됩니다. 그런 다음 이 데이터를 교차 판매 및 타겟 광고에 사용할 수 있습니다."

2018년 구글과 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)이 발표한 '디지털 결제 2020' 보고서에 따르면 2016년 500억 달러에 불과했던 인도의 디지털 결제 규모는 2020년에는 5,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 심지어 크레디트 스위스도 5년 내에 1조 달러에 달할 것으로 예측하고 있습니다.

결제 DNA가 없는 Google, WhatsApp, Amazon과 같은 기업의 진입은 2,000억 달러 규모의 업계에서 기존 플레이어들에게 큰 도전으로 다가왔습니다.

이 회사들은 이미 막대한 사용자 기반을 보유하고 있습니다. P2P 송금과 청구서 결제에 이어 구글 페이는 오프라인 소매점 진출을 시도하고 있는 것으로 알려졌습니다.

주요 업체들도 규정 준수를 위해 상당한 비용과 시간을 투자하고 있습니다. 예를 들어, 2017년에 인도 중앙은행은 모든 지갑 사용자에게 완전한 KYC(고객 알기) 인증을 완료하도록 요구했습니다.

뭄바이에 본사를 둔 디지털 결제 전략가이자 세계은행 빈곤층 지원 자문그룹(CGAP)의 컨설턴트이자 실시간 결제 회사를 이끌었던 Ram Rastogi는 "지갑 회사에게는 큰 비용입니다."라고 ZhiXiang Wang에게 말했습니다.

라스토기는 페이티엠의 지갑 사용자 수가 통화 화폐화 이후 약 2억 2천만 명에 달했다고 지적했습니다. "하지만 2018년 9월 대법원이 민간 기업이 전자 인증에 생체 인증 시스템인 아드하르(Aadhaar)를 사용할 수 없다는 판결을 내리면서 큰 어려움에 부딪혔습니다."

라스토기는 이 장애물로 인해 결제 회사의 성장이 둔화되었다고 말했습니다.

2016년 4월, 인도 국립결제공사(NPCI)는 사람들이 돈을 이체하거나 디지털 결제를 할 수 있는 결제 시스템인 UPI를 출시했습니다. 6개월 후, 1,000루피와 500루피의 고액권 지폐가 수익화되면서 결제 회사의 사용자 수와 거래가 급증했습니다.

한 달 후 NPCI는 사용자가 직접 결제할 수 있는 자체 UPI 기반 결제 앱인 BHIM을 출시하여 타사 지갑 서비스를 불필요하게 만들었습니다. 결제 회사들이 정부와 은행이 자신들과 경쟁하고 있다는 사실을 깨닫는 데는 어느 정도 시간이 걸렸습니다.

핀테크 업체는 어쩔 수 없이 은행과 제휴하여 UPI를 통합할 수밖에 없습니다.

2년이 지난 지금도 UPI는 여전히 우위를 점하고 있습니다. 결제 플랫폼과 은행 송금의 기반 기술이 되었습니다. 서로 다른 결제 플랫폼 간에 직접 송금할 수 없게 되면서 타사 결제 플랫폼의 지배력이 빠르게 약화되고 있습니다.

2018년 4월부터 2019년 2월까지 정부의 강력한 프로모션과 타사 결제 플랫폼이 사용자를 유치하고 유지하기 위해 UPI 거래를 추진한 덕분에 UPI 거래액은 7,453,820루피(약 108억 원)에 달했습니다.

말할 필요도 없이, UPI 거래의 급증은 기존 지갑 서비스를 희생하는 대가로 이루어졌습니다.

라스토기는 약 9,200만 명의 인도 사용자가 모바일 결제를 사용하고 있으며, 이는 "모든 결제 서비스가 경쟁하고 있는 사용자 기반"이라고 말했습니다.

그는 "결제 회사는 신규 사용자를 유치하려면 1,600루피(약 160원)를 지출해야 합니다. 같은 고객을 20개의 플랫폼이 공유한다면 비즈니스가 불가능합니다. 따라서 고유한 가치 제안을 제공해야 합니다."

Grant Thornton의 파트너인 Harish HV는 인도 사용자들이 오랫동안 사용하던 서비스를 바꾸는 것을 꺼리는 경우가 많기 때문에 가입자를 유지하는 데 도움이 되었다고 생각합니다.

"마케팅과 브랜딩을 통해 페이티엠과 다른 지갑 서비스들은 안전한 현지 거래를 위해 이러한 서비스를 신뢰하는 많은 사용자 기반을 구축했습니다." 하리쉬는 지샹 왕에게 "이제 UPI와 BHIM이 내 경쟁자라고 말하는 대신 경쟁자라고 말하는 대신, 지갑 서비스를 원한다면 우리가 있고, UPI를 원한다면 우리가 있다고 말해야 합니다."

그로엑스 벤처스의 타네자는 "결제는 본질적으로 상품이 될 것이며 모든 제품의 기반이 되는 기술이 동일하기 때문에 제품 간 차이가 없다"며 순수 지갑 모델은 실용적이지 않다고 말합니다.

또한 Amazon, Google Pay, WhatsApp, Truecaller, Xiaomi와 같은 기업에서 UPI 기반 결제 플랫폼을 출시하여 완벽한 생태계를 조성하고 있습니다.

순수 지갑 서비스 회사들은 택시 호출, 호텔 예약, 음식 배달과 같은 서비스를 제공하기 위해 제3자와 제휴하기 시작했습니다. 예를 들어 PhonePe는 OYO, MakeMyTrip, GoIbibo, RedBus, Grofers 등 약 30개의 유사한 미니 프로그램을 자사 플랫폼에 통합한다고 주장합니다.

플립카트의 폰페는 오프라인 판매자를 플랫폼으로 끌어들이기 위해 공격적으로 노력하고 있습니다. 현재 60~70개 도시에 200만 개의 소매업체를 보유하고 있으며, 향후 3~4개월 내에 서비스 규모를 두 배로 늘릴 계획입니다.

PhonePe의 결제, 뱅킹 및 금융 서비스 책임자인 헤만트 갈라는 지난 2년 동안 1,000명이 넘는 판매자를 만났다고 말합니다. "일부 판매자는 디지털 결제를 원하지 않고 현금에 매우 만족하기 때문에 더 많은 고객을 유치하는 방법을 알고 싶어 합니다. 저희는 사용자가 앱에서 주변 상점을 검색할 수 있도록 지원함으로써 상점이 고객을 유치할 수 있도록 돕고 있습니다."라고 ZhiXiang Wang은 말합니다.

"UPI에서는 개인 대 판매자 간 결제가 많이 이루어지고 있습니다. 우리는 이 사실을 발견하고 개인 간 송금을 장려하기 위해 넉넉한 현금 리베이트를 사용하던 이전 전략을 포기했습니다."라고 Gala는 말합니다. "이제 우리는 점점 더 많은 판매자가 PhonePe를 사용하기 시작하면 곧 고객도 따라올 것이기 때문에 판매자 생태계에 집중하고 있습니다."

결제 회사들도 대출, 금 거래, 뮤추얼 펀드, 보험 등 고객을 유치하기 위해 더 많은 서비스를 도입하고 있습니다.

"대규모 사용자 기반을 활용하기 위해 지갑 회사들은 서비스를 다각화하고 있습니다."라고 하리쉬는 말합니다. "또 다른 규제로 인해 발판을 마련하기 어려워질 경우를 대비해 순수 결제 업체로 남기보다는 금융 서비스와 이커머스 분야로 진출하고 있습니다."

예를 들어 페이티엠의 금융 서비스 부문인 페이티엠 머니는 설립 1년 만에 모회사인 원97 커뮤니케이션으로부터 280만 루피(약 2,800만 달러)를 투자받았습니다. 작년 10월에는 모비퀵이 첫 뮤추얼 펀드 회사인 클리어펀드를 인수했습니다.

구글 페이도 대출 사업에 진출할 계획이며, 트루콜러는 결제 회사 칠러를 인수하여 자산 관리 분야에서 테스트하고 있습니다.

작년 말에는 자산 관리 서비스를 제공하기 위해 자회사를 설립하기도 했는데, Gala는 PhonePe가 서서히 성장하고 있다고 말했습니다.

"저희의 전략은 단계적으로 성장하는 것입니다. 이미 결제와 앱 내에서 사용 시나리오를 설정했으며, 향후 12개월 동안 금융 서비스를 출시할 예정입니다. 모든 사용자에게 서비스를 제공하지는 않을 것입니다.