MobiKwik 支付网关：印度已拥有近百电子钱包，但大多数都是“瘪的”

莫迪政府突然实施的货币 demonetization 政策一夜之间使大部分流通货币失效，自此印度移动支付行业迎来了飞速发展。得益于政府的大力支持，Paytm 和 Mobikwick 等主要企业持续处于增长和扩张的黄金期。

据印度商会（ASSOCHAM）与市场研究公司 RNCOS 联合发布的一份报告显示，2015-2016 财年，印度移动支付市场的价值为 15.4 亿印度卢比。然而，在政府支持、智能手机的普及和移动互联网的快速增长等多重因素推动下，预计到 2021-2022 财年，该市场将激增至 3000 亿印度卢比。

在印度运营的主要公司，包括亚马逊、Uber、Flipkart、Airtel、Hike 和 WhatsApp 等，纷纷开发了自己的移动钱包服务或收购了现有的移动支付公司，以期在这块快速发展的市场分得一杯羹。

经过六个月成熟期的洗礼，印度移动支付行业如何演进？目前该行业拥有近百家公司，市场仍有进一步扩张的空间。2006年，印度推出了首个电子钱包，由媒体集团 Times Group 和大型私人银行 YES Bank 合作推出。十年后，根据印度储备银行的数据，市场上出现了 80-90 家电子钱包公司，其中表现突出的包括 Paytm、FreeCharge、Mobikwik、Oxigen 和 PayU 等。

在政府 2016 年 11 月实施 demonetization 政策之前，印度大约有 1 亿电子钱包用户（根据印度商会的数据）。然而，政策调整后，单是 Paytm 的用户量就达到了 2.25 亿（根据 Paytm 发布的最新数据）。

摩根士丹利近期数据显示，仅在 2017 年 4 月，印度移动支付交易额就达到了 90 亿美元，是两年前同期的九倍。预计到 2017 年底，印度移动支付交易总额可能达到 3.5 至 4 万亿美元。

在印度 4.44 亿的城市人口中，60% 的人可以接入互联网，77% 的人将手机视为上网的主要工具（根据印度互联网和移动协会（IMAI）与市场研究公司 IMRB 的联合报告）。不断增加的智能手机用户为移动支付提供了潜在的用户基础。随着移动支付便利性的日益凸显，该行业在印度有望继续增长。

然而，行业内产品的同质化要求企业进行差异化发展以保持竞争力。在 80-90 家企业的市场竞争中，大多数移动支付公司目前都在亏损运营。在没有明确的盈利模式的情况下，大多数公司只能从交易服务费中获利，而这在印度由于交易金额普遍较低而受限。许多公司为了吸引用户而烧钱，免费提供服务，导致不可避免地亏损。

目前，业内的共识是，企业要在行业中生存，必须在不过度支出的情况下增加收入来源。普华永道印度分公司负责人 Vivek Belgavi 指出，移动支付公司要盈利，必须提供更多种类的服务，扩大销售和交易量，从而走出一条差异化的发展道路。

以 Paytm 为例，该公司目前正在申请金融产品运营许可证，希望拓展至保险、财富管理等领域。

盈利能力较强的移动支付公司之一 ItzCash 也持有相同观点。公司负责人 Naveen Surya 认为，要盈利，必须进行业务多元化，进入细分市场。除了支付服务外，ItzCash 还与非银行机构合作，为小企业提供服务，并计划进入汇款市场。

一些企业将目光转向了竞争相对较小的 B2B 市场。例如，iKaaz 起初专注于电子钱包服务，但公司 CEO Soma Sundaram 发现竞争比预期更为激烈，UPI 基础的支付应用正在颠覆行业。近期报告显示，Paytm 计划从 8 月开始转向 UPI，显示出这一趋势的势头。

在这种背景下，盈利变得充满挑战。Soma 表示：“经过慎重考虑，我们认为其他支付方向比钱包业务更有利可图，因此我们转向开发‘即点即付’支付。”

紫道认为，印度拥有超过 10 亿的手机用户和 3 亿的智能手机用户，仍有数百万人口未曾体验过移动支付。尽管他们的购买力可能不高，但仍具备基本消费能力。随着智能手机和移动互联网的普及，这部分人群成为移动支付的潜在用户群体，市场体量足够大。更重要的是，移动支付是印度政府推动包容性金融发展的重要工具。只要企业真心实意地帮助解决民众的问题，政策支持和市场机遇就有保障。

本文源自“紫道”，部分内容引用自 Quartz、Firstpost 等媒体。