中東決済業界の現状と将来機会の分析

I. 中東決済市場の現状

近年、中東の決済業界は急成長を遂げ、世界のデジタル経済発展の光明となる地域となっている。同地域の決済エコシステムは、現金決済からデジタル決済へと急速な変貌を遂げつつある。

湾岸協力会議（GCC）諸国地域経済のエンジンとして、モバイル決済と電子商取引の成長に特に力を入れている。サウジアラビアの「ビジョン2030」プログラムやUAEの「キャッシュレス戦略」といった国家的な取り組みが、このシフトを後押ししている。データによると、中東では2022年に電子商取引が前年比25%以上増加し、世界平均を大きく上回ると見られている。

現金以外の決済手段としては、伝統的な銀行振込やクレジットカードが依然として主流だが、サウジ・ペイ（サウジアラビア）、ベネフィットペイ（バーレーン）、ファウリー（エジプト）など、地域密着型のデジタル・ウォレットが急速に台頭している。一方、アップルペイやグーグルペイといった国際的なプレーヤーも、この市場を積極的に開拓している。

II.中東の決済業界を牽引する主な要因

(i) 政策支援と規制環境の改善

中東のいくつかの政府は、フィンテック開発を国家戦略に組み込んでいる：

• サウジアラビアフィンテック専門ファンドによるイノベーション支援
• アラブ首長国連邦ドバイ国際金融センター（DIFC）とアブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）の設立
• バーレーン中央銀行最も包括的な規制のサンドボックス機構の立ち上げ

(若年人口と高い技術受容

1. 60%以上の人口は30歳未満
2. スマートフォン普及率が80%を超える
3. Instagram、Snapchatなどの高い利用率がソーシャルEコマースの舞台を作る

(iii) 電子商取引の爆発的成長

この流行はオンラインショッピングの習慣を加速させた：

• Noon.comとAmazon.saの激しい競争
• Souqが地域支配を維持
• シェインをはじめとする越境プラットフォーム、利用者急増

III.現在直面している主な課題とペインポイント

期待されているにもかかわらず、中東の決済業界にはいくつかの構造的な障壁が残っている：

1. 地域間の連結性が不十分

   • GCC内部清算システムはまだ完全に統合されていない
   • 各国間の技術基準の調和が欠けているため、国境を越えた摩擦に高いコストがかかる。

2. 包括的金融サービスの格差

   • 銀行口座を持たない」（unbanked）人々の割合は約35%
   • 中小企業の正規金融へのアクセスが制限されている

3. セキュリティ・コンプライアンスへの圧力の高まり

   • AML/CFT規制要件はますます厳しくなっている。
   • GDPR型のデータ保護規制が登場

4. 長い消費者の信頼構築サイクル
   新しい支払いに対する認識と受け入れには、まだ育成期間が必要である。

5. インフラの不均衡が浮き彫りに
   都市部と農村部ではデジタル化レベルに大きな差

IV.今後5年間の主な機会分野の分析

業界動向の調査と判断に基づき、以下のサブディレクションには巨大なビジネス価値が含まれている：

(i) B2Bサプライチェーン・ファイナンス・ソリューション

1. 「Buy Now Pay Later」（ビジネス向けBNPL）
2. API組み込みの企業財務管理ツール
3. AIによる動的信用評価モデル

(ii)「スーパーアプリ」（Super App）＋エンベデッド・ファイナンス

ケース・イン・ポイント：Careemがタクシーからペイ事業へ拡大

(iii) シャリアに準拠したフィンテックの商品設計原則：

1.利息の禁止(リバフリー）：プロフィットシェアリング（ムダラバ）、コストプラス（ムラバハ）の利用
2.リスクシェアリング:: 過剰なセキュリティ要件の回避
3.現物資産の裏書:: 各取引は、実際の商品またはサービスに対応する必要がある。

主要な慣行には以下が含まれる：

• ワヘド・インベスト（イスラム系ロボアドバイザー）

V. 決済技術の革新とデジタルトランスフォーメーションの動向

(i) リアルタイム決済システム（RTPS）の普及

中東諸国では、国家レベルの即時決済ネットワークの構築が加速している：

• サウジアラビアの略称サリーのシステムは数秒で処理されている。
• アラブ首長国連邦90%銀行口座のアニ即時送金サービスの適用範囲
• エジプトInstaPay、1日の取引件数が200万件を突破

これらのインフラは、次のようなイノベーションの基盤となる：

1. 生活保護費の正確な配分
2. P2Pマイクロ・レンディング・プラットフォームの運営
3. リアルタイムの企業向け給与決済

(ii) CBDC（中央銀行デジタル通貨）試験の進捗状況

実験によれば、CBDCは上昇させることができる：

• 国境を越えた送金の効率性(コスト削減 40%-60%）
• 金融政策の伝達精度
• アンチマネーロンダリング監視機能

VI.地域の差別化と発展戦略への提言

企業は、主要市場の特性に合わせてカスタマイズしたプログラムを採用すべきである：

(i) 湾岸協力会議（GCC）のプレミアム市場戦略

1. 製品ポジショニング富裕層顧客の総合的な資産運用ニーズに注力
2. 技術入力生体認証（例：ドバイ空港での虹彩認証による支払い）、AR/VRによるバーチャル分岐
3. 協力形態ソブリンファンドとのジョイントベンチャーでライセンスの優位性を獲得

典型的なケース：STC Pay、Visaとの提携カード発行で顧客獲得を急ぐ

(ii) 北アフリカの新興市場における躍進への道

1.エージェント・バンキング・ネットワークとモバイルマネーの融合(エジプトのファウリーモデルを参考に）：

• 食料品店や薬局などのコミュニティ・ノードに設置されたPOS端末
• 「ラスト・マイル」現金アクセス・サービス
  2.公共料金アグリゲーション・プラットフォーム電気代、水道代、授業料、その他差し迫った必要性に迫られたシナリオを切り開く

主要データ

• エジプトで6ヶ月間に300万人の顧客を獲得し、M-Pesaの実行可能性を証明